金融科技获美国交易市场热捧 中国企业接连赴美上市

电商以及其他科技公司经常会提供金融服务© 彭博社

金融科技已改变了中国人支付、生意交易、买保险、借钱与投资的方式。金融科技也造就了一大批初创企业，这些企业已在各大国际证券交易所上市，提供高增长的投资机遇。但是风险也同时存在。

去年，信而富、趣店、和信贷、简普科技（融360）与拍拍贷均在美国上市。

“中国的金融科技市场至少领先美国一到两代。”Schulte Research的创始人Paul Schulte如是说。

简普科技（融360）于2017年11月上市，是一家独立的金融平台，就好比中国金融服务的亚马逊。该企业使个人和中小企业享受2500家金融服务供应商提供的17万个产品。例如，用户可通过移动端申请贷款，5000元的贷款（790美元）在五分钟内就可获批。

“在中国存在急需信贷的网民。”简普科技（融360）联合创始人、董事长兼首席执行官David Ye说道。叶先生凭借自己在贝宝、第一资本、美国运通和美国在线的工作经验，于2011年联合创建了简普科技的母公司，融360。“金融科技领域将会变得比社交网络、电商、旅游都要大。”他说。

简普科技（融360）的北京总部有玻璃幕墙、绿化带、桌上足球、飞镖盘、练武用的假人、跑步机以及用来做头脑风暴的休息室。前台为弧线形，颜色为深浅不一的蓝色。会议室均以中国的河流命名。这些设计和命名背后是对风水的考虑，也象征着资金流动性。

公司大厅有一台7英尺高的机器人，简普科技（融360）希望它能成为用户的“金融伙伴”。这台机器人拥有人脸识别能力，从全国身份系统和其他信息源收集用户信息，提供个性化的金融建议。简普科技（融360）打算缩小机器人的尺寸，让其进入全国各地的办公室和公共领域。

简普科技（融360）的注册用户已逾8千万，预计在2020年前将达到2亿。中国去年的移动互联网用户总人数为7.24亿，其中很多人是创新性产品的使用先驱。《安永2017年金融科技采纳率指数》显示，中国69%的数字化活跃的用户采纳过金融科技解决方案，而该比例在美国仅为33%。

用户真实生活和金融生活之间的界限几乎不存在。电商和其他科技公司经常提供金融服务。

Schulte先生说，阿里巴巴尤其擅长收集整理有关其客户公民生活、个人生活和职场生活的信息。他说，“阿里巴巴在这方面的工作让西方所有的公司都望尘莫及。”

然而，金融科技的用户、企业和投资者也面临着挑战。消费者隐私的现状令人堪忧。中国消费者协会2017年的一项研究表明，受访者对于互联网最大的担忧在于“隐私的披露以及用户个人信息保护的缺失”。

企业的数据库均与地理位置相关联。中国企业拥有较少关于外国消费者的数据，这将限制其在国际市场上的扩张。

要想雇佣兼具科技和金融专长的员工也非易事。并非所有西装革履、习惯了豪华办公室的中年金融服务专业人士都愿意与穿着牛仔裤的20几岁的年轻人在开放式办公环境中共事。“两者间的文化差异很大。”45岁的叶先生说。

该领域竞争激烈。越来越多的初创企业、传统的金融服务企业与电商企业都在推出自己的金融科技服务。

此外，科技发展日新月异。为了与大数据和人工智能共同演进，简普科技（融360）的700多名员工中大约有五分之三担任科技或工程的职位。叶先生也在不断学习。五年前，他开始攻读北京清华大学的高级工商管理硕士学位。他希望今年能毕业。他说：“终身学习至关重要。”

对于投资者而言，这一将金融与科技相融合的新兴领域的合理估值标准仍然不明朗。Schulte先生说，银行的股票交易价格接近其账面价值，而科技公司的股价则存在溢价——是其账面价值的六到八倍。

云九资本（一家专注于中国科技市场的早期创业投资基金公司）的创始人和董事总经理曹大容先生参与了简普科技（融360）和拍拍贷的投资，也仍是拍拍贷的董事会成员。他说，即便是资深的投资人也在学习如何给金融科技公司估值。他说：“这是一批全新的公司，因此市场需要花更多的时间才能进一步理解它们。”

曹大容先生 云九资本的创始人和董事总经理

监管方面也存在着不确定性。近年来，中国的决策者已加强了针对P2P借贷行业的监管。这有利于消费者和尚存的P2P公司，但有可能会导致上千家业绩不佳的相关企业消亡。

去年11月，由于对新的监管规定以及少报坏账的担忧，中国的金融科技股价出现了两位数的下跌。自那以后，借贷公司的估值便一蹶不振。由于简普科技（融360）是一家规避信贷风险、市场风险、流动性风险和监管风险的科技平台，所以其股价已有所回升。

曹先生说，创新有时会指引监管工作，但是中国的监管部门非常先进，最近的整改将有利于市场的长期发展。他说：“这将有利于创业精神的弘扬，因为我们起码知道了（监管的）大方向。三不管地带是最糟糕的。”

对成功的企业而言，事关重大。摩根大通研究报告显示，中国金融科技市场的年增长率可能为44%，2020年行业总收入预计将达到4600亿人民币。波士顿咨询公司预测，中国的个人可投资资产到2021年将达到220万亿人民币。

叶先生说，还有3-4亿的中国人需要金融服务。他说：“他们想要贷款、买保险、投资、拥有人生的第一张信用卡。”

布鲁金斯学会研究表明，全球有27家金融科技的“独角兽”——即估值大于等于10亿美元的初创企业。其中有九家在中国大陆和香港，十二家在美国。随着该市场的增长，会出现更多上市的初创企业，而其中很多会选择在美国上市。